Čo sú mini-dlhopisy – a sú po páde Providence Financial bezpečné?
Vysoká miera návratnosti odráža vyššie riziko krachu spoločnosti a neexistuje žiadna záchranná sieť pre investorov
Getty Images
Sporitelia v honbe za príjmom dostali tento mesiac včasnú lekciu o riziku po tom, čo skolabovali dva takzvané 'mini-dlhopisy' uvedené na trh spoločnosťou Providence Financial, čím mohli investori spoločne stratiť viac ako 8 miliónov £.
Čo sa stalo?
V roku 2014 Providence Financial Investments spustila mini-dlhopis s štvrťročným úrokom 8,25 percenta. Vlani potom spustila ďalšiu, ktorá sľubovala 7,5-percentný záujem.
To sú vysoké úrokové miery a ukázali sa ako mimoriadne atraktívne pre niektorých vo veku ultra nízkych výnosov z hotovosti a štandardných dlhopisov.
Predpokladá sa, že do dlhopisov investovalo 825 ľudí s celkovou investíciou 8,15 milióna £ – to je takmer 10 000 £ za kus.
Po oneskorenej platbe úrokov sa spoločnosť dostala do administratívy a je veľmi nepravdepodobné, že investori opäť uvidia svoje peniaze.
Spoločnosť bola predávaná ako „investícia je „rýchlo rastúca, globálna skupina obchodných a finančných služieb“, ktorá mala pobočky po celom svete. Podľa organizátora, londýnskeho Independent Portfolio Managers, sa sporiteľom páčilo viacero úrovní zabezpečenia,“ hovorí Patrick Collinson v The Guardian .
Firme však teraz Komisia pre cenné papiere a burzu v USA nariadila zastaviť obchodovanie po vyšetrovaní, že ponúka „prebiehajúce podvodné a neregistrované“ cenné papiere.
Čo sú mini dlhopisy?
Ide o systém podobný retailovým dlhopisom, kde požičiavate peniaze spoločnosti a na oplátku získate fixnú mieru návratnosti na niekoľko rokov. Po uplynutí stanoveného obdobia je dlhopis splatný a váš kapitál sa vám vráti.
Ale tu sa podobnosť mini-dlhopisov s retailovým dlhopisom končí.
Mini-dlhopisy vydávajú oveľa menšie spoločnosti ako retailové dlhopisy vo všeobecnosti – a keďže na seba beriete riziko požičiavania malému podniku, ponúkaný úrok je zvyčajne značný. Sedem až desať percent nie je nezvyčajné.
Na rozdiel od retailových dlhopisov sa minidlhopisy nedajú obchodovať na akciovom trhu. To znamená, že s tým zostanete až do dospelosti. Mini-dlhopisy tiež nepodliehajú takej intenzívnej kontrole ako retailové dlhopisy, čo znamená, že si musíte urobiť sami, aby ste videli, aké sú rizikové.
Musíte sa pozrieť na účty a výkazy spoločností, zistiť, čím je dlh dlhopisov zabezpečený, zistiť, kde stojíte v príkaze na lízanie, ak by firma skrachovala.
A pamätajte, že „investori by mali mať na pamäti, že môže byť ťažšie posúdiť riziko spojené s investovaním do niektorých dlhopisov ako do iných – je jednoduchšie posúdiť pravdepodobnosť krachu Tesco ako menšie špecializovanejšie podniky,“ hovorí Lee Boyce o Thisismoney.co.uk .
Sú bezpečné?
„Kolaps Providence Bonds začiatkom tohto mesiaca nie je prvým prípadom, keď minidlhopis odišiel na juh, a je nepravdepodobné, že by to bol posledný prípad,“ hovorí James Connington v roku The Telegraph .
„Často kontroverzné investície môžu sľubovať veľké výnosy... Kým investorom sa hovorí, aby sa vyhýbali, keď niečo vyzerá „príliš dobre na to, aby to bola pravda“, takéto ponuky sa môžu ukázať ako lákavé, keď sú úrokové sadzby blízko nule.“
Prvým problémom minidlhopisov je, že sa na ne nevzťahuje kompenzačný systém finančných služieb. To znamená, že ak spoločnosť, ktorá vydáva dlhopis, skrachuje, jediná šanca, že znova uvidíte svoje peniaze, je, ak vám správcovia dokážu niečo zaplatiť.
To je veľmi nepravdepodobný scenár vzhľadom na to, ako nízko sedia príkazy veriteľa na klovanie týchto dlhopisov.
Druhým problémom je, že minidlhopisy nie sú obzvlášť prísne regulované. „Pravidlá týkajúce sa minidlhopisov sú menej náročné. Napríklad neexistuje žiadna požiadavka na predloženie finančných výkazov,“ hovorí Connington.
„Ak ste opatrný investor alebo sa neviete vyrovnať so stratou peňazí, minidlhopisy nie sú pre vás,“ hovorí Ali Hussain Časy . 'Môžu ponúknuť vyššiu úrokovú sadzbu, ale bez ochrany by vaše peniaze mohli zmiznúť.'
Presne to teraz zisťujú držitelia dlhopisov Provident Financial Investments.
