jf-alcobertas.pt
  • Hlavná
  • Zásady Ochrany Osobných Údajov

Prečo je načasovanie trhu riskantnou investičnou stratégiou

Podnikanie
ਕਿਹੜੀ ਫਿਲਮ ਵੇਖਣ ਲਈ?
 

Pokiaľ ide o investovanie, trpezlivosť je vašou najväčšou devízou

investičné_hodinky.jpg

Investorom sa často hovorí – niekedy žartom –, že kľúčom k zarábaniu peňazí na akciovom trhu je nakupovať lacno a predávať draho. Na druhej strane nám tiež povedali, že aktívne obchodovanie je pre hrnčeky – najlepšie je kúpiť a podržať. V skutočnosti ide o načasovanie trhu verzus čas NA trhu. Ktorá je teda najlepšia?

Načasovanie nie je všetko

Pred chvíľou sa niektorí americkí výskumníci zo Schwab Center for Investment Research pozreli na túto diskusiu a uviedli niekoľko tvrdých čísel o nákladoch na prehnanú dôveru vo svoje obchodné zručnosti. Pozreli sa na to, čo by sa pri rôznych investičných štýloch stalo investorovi, ktorý dostával 2 000 dolárov ročne na investovanie na trhoch, celkovo 40 000 dolárov. Perfektný časovač, ktorý každý mesiac vložil peniaze na trh na najnižšom bode, skončil s 387 120 dolármi. Znie to skvele – kým si neuvedomíte, že investor s autopilotom, ktorý investoval peniaze každý mesiac v rovnaký deň, bez toho, aby sa zapotil načasovaním trhu, sa pochválil výnosom 362 185 USD.

Medzitým v roku 1998 výskumníci z University of Utah a Duke University zhodnotili výkonnosť 132 portfólií investičných bulletinov – ktorých celá existencia je venovaná načasovaniu trhu – medzi rokmi 1983 a 1995. Bolo to dobré obdobie pre americký trh a priemerný výnos pisatelia bulletinov tvorili 12 % ročne. Ak by ste však namiesto toho vložili svoje peniaze do štandardného fondu akciových trhov v USA, dostali by ste 16,8 % ročne.

Možno, že manažéri prevádzkujúci skutočne veľké peniaze by mohli robiť lepšie ako pisatelia bulletinov? Pozrime sa. Počas niekoľkých posledných desaťročí sme boli svedkami toho, ako sa manažéri hedžových fondov stali novými pánmi vesmíru, ktorí spravujú nespočetné desiatky miliárd dolárov. Myšlienkou hedžových fondov je, že títo obchodníci môžu nasadiť ľubovoľný počet nápadov a stratégií, aby porazili trh – ale pre väčšinu z nich je kľúčový určitý prvok načasovania trhu.

Hedžové fondy využívajú svoj výskum a inteligenciu na načasovanie nákupu tak, aby dosiahli maximálny výnos. Znie to skvele. Jediným problémom je, že nespočetné množstvo štúdií ukázalo, že väčšina hedžových fondov neustále nedokázala udržať nadpriemernú výkonnosť. Ak títo obchodníci so svojimi obrovskými zdrojmi zápasia, akú nádej máme pre nás ostatných s normálnou prácou, ktorá nie je pánom vesmíru?

Sila trpezlivosti

Investovanie s nákupom a držaním vám nemusí umožňovať účtovať vysoké poplatky ako hedžové fondy. Môže to však znamenať pokojnejší život a lepšie výnosy, ako keby ste sa pokúšali načasovať svoju expozíciu na trhoch. Kúpiť a držať je o trpezlivosti a maximalizácii času na trhu. To vychádza z pochopenia, že aj keď trhy môžu byť volatilné, ak máte dostatočne dlhý časový rámec, môžete prekonať vzostupy a pády sentimentu.

Ešte lepšie je, že tento dlhodobý, trpezlivý prístup vám môže pomôcť predísť mnohým bežným chybám. Naháňať sa za výkonnosťou – nakupovať aktíva, keď sa im už darí – je len jednou z pascí, na ktorú mnohí investori padajú. The Economist Časopis sa raz zaoberal tým, ako by sa dvom investorom darilo v rokoch 1900 až 2000, keby každý začínal len s 1 dolárom. Na začiatku každého roka vložila prvá investorka – s dokonalým načasovaním – všetky svoje peniaze do najvýkonnejšej triedy aktív v danom roku. Druhý investor – s výhodou spätného pohľadu – vložil svoje peniaze do najlepšieho hospodárenia predchádzajúceho roka.

Aký bol výsledok? Prvý investor skončil s čistou hodnotou viac ako 1,3 bilióna dolárov. Druhý – lovec výkonnosti – premenil svoj dolár len na 783 dolárov. A to je problém načasovania trhu – pravdepodobne si vyberiete nesprávne investície rovnako často, ako si vyberiete tie správne.

Základom toho všetkého je rozumná myšlienka, že svoje investičné rozhodnutia musíte založiť na výskume pacientov a diverzifikovať svoje riziko. Warren Buffett je pravdepodobne najväčším svetovým investorom a získal veľa uznaní za svoju nepochybnú bystrosť a schopnosť zostať pokojný a investovať, keď ľudia okolo neho spanikária. Ale aj on tvrdil, že pre väčšinu investorov je pravdepodobne bezpečnejšia priama, diverzifikovaná stávka na kôš veľkých akcií. Navyše to, čo nás Buffettova vlastná skúsenosť učí – vďaka úspechu jeho obrovského investičného nástroja Berkshire Hathaway za posledné štyri desaťročia – je, že investovanie do kvalitných, dobre riadených spoločností so slušnými súvahami a zdravými obchodnými princípmi je nepravdepodobné. pokaziť sa z dlhodobého hľadiska.

Stručne povedané, pokiaľ ide o dlhodobé investovanie, má oveľa väčší zmysel veriť v čas na trhu ako v načasovanie trhu.

Objavte viac najnovších investičných pohľadov a nápadov od skúsených správcov fondov spoločnosti Liontrust

Kategórie

  • Rozpočet Na Rok 2016
  • Princ Philip
  • New York
  • Sky
  • Nezávislosť Katalánska
  • Wales

Všetko O Filmoch

Mercedes zvoláva 400 000 áut kvôli chybnému riadeniu

Mercedes zvoláva 400 000 áut kvôli chybnému riadeniu


Chemikália nachádzajúca sa v hranolčekoch McDonald's by mohla liečiť plešatosť

Chemikália nachádzajúca sa v hranolčekoch McDonald's by mohla liečiť plešatosť


Ettore Sottsass: Radikálny dizajn

Ettore Sottsass: Radikálny dizajn


Kanadský ženích zachráni topiaceho sa chlapca v deň svadby

Kanadský ženích zachráni topiaceho sa chlapca v deň svadby


Guardiola obviňuje svojich útočníkov z toho, že City odišli z Európy

Guardiola obviňuje svojich útočníkov z toho, že City odišli z Európy


Brangelina svadobné vtipy: Twitter sa vysmieva z „najnovších“ správ

Brangelina svadobné vtipy: Twitter sa vysmieva z „najnovších“ správ


Je Meghan Markle „hanobená“ ako Diana?

Je Meghan Markle „hanobená“ ako Diana?


Mama si vyrába vlastný toaletný papier v čase nedostatku koronavírusu

Mama si vyrába vlastný toaletný papier v čase nedostatku koronavírusu


Deň uzávierky PPI: ako uplatniť nárok

Deň uzávierky PPI: ako uplatniť nárok


Dnešné zadné stránky: Stevie G ma musí nasledovať, hovorí šéf Liverpoolu Jurgen Klopp

Dnešné zadné stránky: Stevie G ma musí nasledovať, hovorí šéf Liverpoolu Jurgen Klopp


„Sériový lízač nôh“ zatknutý v Japonsku

„Sériový lízač nôh“ zatknutý v Japonsku


Mal by existovať vekový strop pre politických lídrov?

Mal by existovať vekový strop pre politických lídrov?


Wimbledon 2016: Je Murray remíza dobrá alebo zlá?

Wimbledon 2016: Je Murray remíza dobrá alebo zlá?


Je Aston Martin Vanquish S Volante vhodným finále?

Je Aston Martin Vanquish S Volante vhodným finále?


Hack eBay „jeden z najväčších únikov údajov v histórii“

Hack eBay „jeden z najväčších únikov údajov v histórii“


Najlepšie Filmy

Pozrite Sa Do Iných Jazykov!

Odporúčaná
Copyright © Všetky Práva Vyhradené | jf-alcobertas.pt